هل تبحث عن طرق جديدة لتنويع استثماراتك وتحقيق عوائد مجزية؟ قد يكون تداول العقود الآجلة والعقود مقابل الفروقات (CFDs) هو الخيار الأمثل لك. لكن، هل تعرف الفرق بينهما؟ وكيف يمكنك الاستفادة من كل منهما؟ سنقوم في هذا المقال، بشرح كيفية تداول العقود الآجلة وعقود CFDs، وكيف تعمل، وما هي المخاطر والمزايا المرتبطة بكل منهما. سنساعدك على اتخاذ قرارات استثمارية مدروسة بناءً على فهم واضح لهذه الأدوات المالية.

ما هو العقود الآجلة Forward؟

العقد الآجل (Forward Contract) هو اتفاقية مالية غير موحدة بين طرفين لشراء أو بيع أصل معين بسعر محدد في تاريخ مستقبلي متفق عليه. يُعتبر هذا العقد نوعًا من المشتقات المالية، حيث يعتمد قيمته على الأصل الأساسي المتفق على تداوله. في هذا السياق، يتخذ المشتري موقفًا طويلاً (Long Position) بالتزامه بشراء الأصل في المستقبل، بينما يتخذ البائع موقفًا قصيرًا (Short Position) بالتزامه ببيع الأصل في ذلك التاريخ.

المكونات الأساسية للعقود الآجلة:

• الأصل الأساسي (Underlying Asset): يمكن أن يكون سلعة أو عملة أو سهم، أو أي أصول مالية أخرى.
• سعر التسليم (Delivery Price): السعر المتفق عليه لتسليم الأصل في المستقبل.
• تاريخ التسوية (Settlement Date): التاريخ المحدد لتنفيذ العقد وتبادل الأصل.

ومن الجدير بالذكر أنه غالبًا ما يان الخلط بين العقود الآجلة (Forward Contracts) والعقود المستقبلية (Futures Contracts)، رغم أنهما يمثلان نوعين مختلفين تمامًا من المشتقات المالية. في حين أن كلاهما يهدف إلى تحديد سعر مستقبلي لأصل معين، إلا أن هناك اختلافات جوهرية بينهما. 

العقود الآجلة هي اتفاقيات خاصة وغير موحدة تُبرم مباشرة بين طرفين خارج إطار البورصات، مما يجعلها أكثر مرونة ولكن أيضًا أكثر عرضة لمخاطر الائتمان. في المقابل، العقود المستقبلية تُتداول في البورصات المنظمة وتخضع لمعايير موحدة تضمن أمانًا أكبر للمشاركين. لذلك، من المهم فهم هذه الفروقات لتجنب الالتباس عند التعامل مع هذه الأدوات المالية.

الأصول المالية التي يمكن تداولها في العقود الآجلة Forward 

يتيح تداول العقود الآجلة للمستثمرين فرصة التداول على مجموعة واسعة من الأصول المالية. سنستعرض فيما أبرز خذه الأصول:

السلع: تشمل السلع مجموعة واسعة من السلع مثل النفط والذهب والفضة والقمح والذرة والقهوة، وغيرها. تستخدم الشركات التي تعتمد على هذه السلع في إنتاجها العقود الآجلة للتحوط ضد تقلبات الأسعار.

العملات الأجنبية: تُستخدم العقود الآجلة للعملات لتحديد سعر صرف عملة معينة مقابل أخرى في تاريخ مستقبلي، مما يساعد في التحوط ضد تقلبات أسعار الصرف.

السندات: يمكن استخدام العقود الآجلة لتحديد سعر شراء أو بيع سندات حكومية أو شركات في المستقبل، مما يساعد في إدارة مخاطر أسعار الفائدة.

الأسهم: تُستخدم العقود الآجلة للأسهم لتحديد سعر شراء أو بيع سهم معين في تاريخ مستقبلي، مما يساعد في التحوط ضد تقلبات أسعار الأسهم.

المؤشرات المالية: مثل مؤشر S&P 500 أو Dow Jones، حيث يُستخدم المستثمرون العقود الآجلة للمؤشرات للتحوط ضد تقلبات الأسواق المالية.

مزايا وعيوب العقود الآجلة

العقود الآجلة هي أدوات مالية تتيح للمستثمرين والشركات التحوط ضد تقلبات الأسعار أو المضاربة عليها. رغم فوائدها العديدة، إلا أنها تحمل أيضًا بعض المخاطر.

مميزات تداول العقود الآجلة:

• التحوط ضد تقلبات الأسعار: تُمكّن العقود الآجلة الشركات والمستثمرين من تثبيت أسعار الأصول المستقبلية، مما يساعد في حماية أنفسهم من التغيرات السلبية في الأسعار.
• المرونة في الشروط: نظرًا لأن العقود الآجلة تُبرم خارج البورصات (Over-the-Counter)، يمكن للطرفين التفاوض على الشروط بما يتناسب مع احتياجاتهما المحددة.
• عدم الحاجة إلى دفع مقدم كبير: في العديد من الحالات، لا تتطلب العقود الآجلة دفع مبلغ مقدم كبير، مما يجعلها أداة جذابة للشركات التي ترغب في التحوط دون تخصيص رأس مال كبير.
• المضاربة: يمكن للمتداولين استخدام العقود الآجلة للمضاربة على اتجاهات السوق، أي محاولة تحقيق أرباح من خلال التنبؤ بارتفاع أو انخفاض أسعار الأصول.
• التخصيص: يمكن تخصيص العقود الآجلة لتلبية احتياجات محددة للمتداولين، مثل حجم العقد وتاريخ الاستحقاق.

عيوب تداول العقود الآجلة:

1. مخاطر الائتمان: نظرًا لعدم وجود وسيط مركزي، يعتمد تنفيذ العقد على قدرة والتزام الطرفين بالوفاء بالتزاماتهم، مما يزيد من مخاطر التخلف عن السداد.
2. نقص السيولة: قد يكون من الصعب العثور على طرف مقابل يرغب في نفس الشروط المحددة، مما قد يؤدي إلى تحديات في الدخول أو الخروج من المراكز.
3. عدم الشفافية: بما أن هذه العقود لا تُتداول في بورصات منظمة، قد يكون من الصعب الحصول على معلومات دقيقة حول التسعير والقيمة السوقية الحالية.
4. المخاطرة: تحمل العقود الآجلة درجة عالية من المخاطرة، حيث يمكن أن تتغير أسعار الأصول بشكل كبير قبل تاريخ الاستحقاق، مما قد يؤدي إلى خسائر فادحة.
5. التعقيد: يمكن أن تكون العقود الآجلة معقدة بالنسبة للمستثمرين المبتدئين، وتتطلب فهمًا جيدًا للمبادئ الأساسية للتداول.

ما هي عقود الفروقات ( Contracts for Difference ( CFDs؟

عقود الفروقات (CFDs) هي أدوات مالية مشتقة تتيح للمتداولين الاستفادة من تقلبات أسعار الأصول الأساسية دون الحاجة إلى امتلاك هذه الأصول فعليًا. بعبارة أبسط، هي اتفاق بين المتداول ووسيط لتبادل الفرق في سعر الأصل الأساسي بين وقت فتح العقد ووقت إغلاقه.

كيف تعمل عقود الفروقات؟

عندما تتداول عقود الفروقات، فأنت لا تشتري أو تبيع الأصل الأساسي نفسه (مثل سهم أو برميل نفط)، ولكنك تتداول على الفرق في السعر. إذا توقعت أن سعر الأصل سيرتفع، يمكنك فتح صفقة شراء (Long Position)، وإذا توقعت انخفاضه، يمكنك فتح صفقة بيع (Short Position). عند إغلاق الصفقة، يتم حساب الربح أو الخسارة بناءً على الفرق بين سعر الافتتاح وسعر الإغلاق.

مزايا وعيوب العقود مقابل الفروقات

كما أشرنا سابقًا تعد عقود الفروقات (CFDs) أداة مالية مشتقة تتيح للمتداولين الاستفادة من تقلبات أسعار الأصول الأساسية دون الحاجة إلى امتلاك هذه الأصول فعليًا. ومع ذلك، مثل أي أداة مالية أخرى، تحمل عقود الفروقات مجموعة من المزايا والعيوب التي يجب على المتداولين فهمها جيدًا قبل البدء في التداول.

مميزات عقود الفروقات

• الرافعة المالية: تُمكّن عقود الفروقات المتداولين من استخدام الرافعة المالية، مما يسمح بفتح مراكز أكبر بقيمة رأس مال أقل. هذا يمكن أن يزيد من العوائد المحتملة، ولكنه يزيد أيضًا من المخاطر. 
• التنويع: تتيح عقود الفروقات الوصول إلى مجموعة واسعة من الأسواق والأصول، بما في ذلك الأسهم والسلع والمؤشرات، والعملات، مما يساعد في تنويع المحفظة الاستثمارية. 
• المرونة في التداول: يمكن للمتداولين الاستفادة من تحركات الأسعار في كلا الاتجاهين؛ أي يمكنهم فتح مراكز شراء إذا توقعوا ارتفاع السعر، أو مراكز بيع إذا توقعوا انخفاضه. 
• عدم وجود تواريخ انتهاء محددة: على عكس بعض الأدوات المالية الأخرى، لا تحتوي عقود الفروقات عادةً على تاريخ انتهاء صلاحية، مما يمنح المتداولين مرونة أكبر في إدارة مراكزهم. 

عيوب عقود الفروقات

• مخاطر الرافعة المالية: على الرغم من أن الرافعة المالية يمكن أن تزيد من الأرباح، إلا أنها قد تضخم الخسائر أيضًا، مما قد يؤدي إلى خسارة رأس المال بسرعة. 
• تكاليف التمويل: عند الاحتفاظ بمراكز مفتوحة لفترات طويلة، قد تترتب تكاليف تمويل يومية، مما قد يؤثر على الربحية الإجمالية. 
• نقص التنظيم: في بعض الأسواق، قد تكون عقود الفروقات أقل تنظيمًا مقارنةً بالأدوات المالية التقليدية، مما قد يزيد من مخاطر التعامل مع وسطاء غير موثوقين. 
• مخاطر السوق: تظل عقود الفروقات عرضة لتقلبات السوق، مما قد يؤدي إلى خسائر كبيرة في حالة تحرك الأسعار بشكل غير متوقع. 

الفرق بين تداول العقود الآجلة Forward وعقود الفروقات CFDs

العقود الآجلة (Forward Contracts) وعقود الفروقات (CFDs) هما أداتان ماليتان تُستخدمان للتحوط والمضاربة على تحركات أسعار الأصول. على الرغم من التشابه في بعض الجوانب، إلا أن هناك اختلافات جوهرية بينهما.

الأسئلة الشائعة

أيهما أفضل تداول العقود الآجلة أم عقود الفروقات؟

يعتمد ذلك على أهداف المستثمر واستراتيجيته. إذا كان الهدف هو التحوط ضد تقلبات الأسعار المستقبلية بشروط مخصصة، فقد تكون العقود الآجلة مناسبة. أما إذا كان الهدف هو الاستفادة من تحركات الأسعار على المدى القصير بمرونة أكبر، فقد تكون عقود الفروقات الخيار الأفضل. من الضروري فهم المخاطر المرتبطة بكل أداة واستشارة مستشار مالي قبل اتخاذ القرار.

هل يمكنني تداول العقود الآجلة على العملات الرقمية؟

نعم، يمكنك تداول العقود الآجلة على العملات الرقمية.  تسمح لك هذه العقود بالمضاربة على أسعار العملات الرقمية دون الحاجة إلى امتلاكها بالفعل. توفر العديد من البورصات الكبرى الآن عقود آجلة على عملات مشفرة رائدة مثل البيتكوين والإيثريوم.

هل العقود الآجلة أكثر ملائمة للمستثمرين على المدى الطويل أم المضاربين؟

تُعتبر العقود الآجلة أداة مالية تُستخدم بشكل رئيسي من قبل المضاربين والمستثمرين على المدى القصير، نظرًا لتقلبات أسعار الأصول المرتبطة بها. تتيح هذه العقود للمضاربين الاستفادة من تحركات الأسعار على المدى القصير، بينما يفضل المستثمرون على المدى الطويل استخدام أدوات استثمارية أخرى تتناسب مع استراتيجياتهم الاستثمارية.